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1分快3精准计划群 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 宣美否认隆胸传闻

发布日期:2020年02月17日 17:09编辑:1分快3精准计划群

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 港澳人士在广购房:1分快3精准计划群这些珍贵的展品中,有锈迹斑斑的炮筒、火铳、火枪,有保存完整的“巨大藤牌”“五色圣旨”“官员服饰”等。

数据显示,两年间,小镇累计进口台湾商品亿元,销售逾10亿元,其中仅2015年就进口亿元,销售逾7亿元,商品种类超过1万项。

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內外需企穩☆,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看♂∟π,貨幣政策上△▽,預計2020年二季度開始▽∴▽,隨着豬通脹解除□◇⊿,中國將加快跟進全球寬鬆▽?,降准降息節奏不再是5bps♀▽﹡,而將更大幅度、更快;

與此同時↑∟△,消費行業市場份額持續在集中⌒∵,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式⌒☆⌒,奪取市場份額π。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

江暉表示♀,2020年星石投資將繼續聚焦成長股∴△﹡,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊π。

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一方面□△,研發投入持續高增◇♂,中國在全球價值鏈中地位持續上移⊿♂┊。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看☆,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐♂〇。

供給端來看∵,醫改持續推進♂⌒,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路﹡♂∟,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間∟♂。需求端來看π∟,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期♂↑,行業需求端長期向好△∵。

同時□△,企業盈利改善?▽,股市投資環境更好〇。中觀數據顯示〇☆⊙,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底?〇。

從居民視角看∵,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上□,對房產、存款以外的資產配置不足15%◇↑。隨着相對收益的變化♀?,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主◇π。

應用方面⌒⊙,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實☆♂。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)?◇△,率先爆發的可能主要是2C場景﹡﹡π,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務?∟⊙。

從宏觀來看∴,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下♂﹡,權益資產將是各方資金的長期選擇?,寬鬆貨幣環境加上產業升級⊿◇,往往是成長股長期牛市的有力催化劑▽♂┊。

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房地產政策方面♀,預計2020年在整體從嚴下♀,將進一步進行結構性微調﹡﹡,「一城一策」將會更加明顯⊿,以釋放合理需求和帶動地方經濟π┊。

從外部來看〇◇⌒,外需也將企穩┊⊿。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆∵□┊,經濟景氣度已初顯回穩跡象☆。隨着貿易摩擦緩和﹡⌒,則企穩預期將進一步強化△〇。

12月20日♂∴〇,在「星石投資2020年度策略會」上♂∵△,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷△,且更為堅定樂觀♂□⌒。他認為:成長股長期牛市來臨〇。主要邏輯如下:

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繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟♀﹡☆,應用和相關硬件都將受益

從企業看◇,內外需環境好轉┊∵☆,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升∟〇,產業鏈景氣度將有望改善♂,並傳導至企業盈利改善☆◇♀,從而使股市投資環境更好∵⊙。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看▽,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下﹡,權益資產是各方資金的長期選擇⊙☆π。大量沉澱資金將從地產集中釋放∵,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整☆。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持┊♂,我國產業升級正在明顯加速▽。

硬件方面▽,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍〇,韓國在5G推出半年的時間內∵﹡⊙,就實現了人均流量近3倍增長◇。流量爆發需要更多的硬件支持?,因此∴▽,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升〇┊,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商∟☆。

從金融機構視角看△⊿?,利率下行期┊〇,負債端配置壓力上升〇,金融機構有增配權益資產的動力∟。

另一方面↑,技術不斷突破π,新興產業已經具備全球競爭力◇。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業∟⊙◇。

海外來看⌒∵,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型♂△,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展♀〇⌒。國內來看﹡┊,產業政策持續護航?,未來新能源汽車長期趨勢向上∵〇。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量∵△,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上◇π◇。

從產業來看∟♀♀,中國科技產業升級正在超乎想象地加速□,同時消費行業集中度持續上升π〇。

1967年末至1987年∵⊙┊,雖然日本經濟增速回落♂,GDP同比從20%左右下降至10%以下∟,但日經225指數翻了近30倍∟◇。這種股市與經濟增長背離的牛市↑,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級⊿↑,企業盈利提升□⊙⊙,期間日本企業的ROE均值高達20.7%⊙。

2019年初□△,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」∟,得到了市場驗證◇。

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隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升┊♀⌒,產業鏈景氣度有望改善∴⊿﹡,並傳導至企業盈利改善▽□,股市迎來更好的投資環境⊿┊。

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海外經驗顯示⌒〇↑,寬鬆貨幣+產業升級▽△,往往是成長股牛市的有利催化劑□□。

20世紀90年代♀∴┊,美國納斯達克指數上漲超過9倍〇⌒,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍∟。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率〇◇☆,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境⊿▽?。

本文首發於微信公眾號:中國基金報⊿。文章內容屬作者個人觀點⊿,不代表和訊網立場∟。投資者據此操作∵△,風險請自擔☆﹡▽。

財政政策上◇,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右♀□,並通過多種創新方式∟∵,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿△,以解決去年資金使用效率不夠高的問題⌒。

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