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博众时时彩四星软件 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 东方卫视跨年阵容

发布日期:2020年02月24日 23:06编辑:博众时时彩四星软件

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 高以翔公司声明:博众时时彩四星软件  据介绍,全国大多数省市以从县(市、区)出发,30分钟内可驶上高速作为“县县通高速”的标准。

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從企業看▽☆△,內外需環境好轉▽∵,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升☆┊♀,產業鏈景氣度將有望改善⌒,並傳導至企業盈利改善♂△,從而使股市投資環境更好⌒?♀。

海外經驗顯示∵∟,寬鬆貨幣+產業升級⊙♂,往往是成長股牛市的有利催化劑﹡。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

1967年末至1987年◇,雖然日本經濟增速回落∵△,GDP同比從20%左右下降至10%以下⊿∵,但日經225指數翻了近30倍⊿♂⊿。這種股市與經濟增長背離的牛市⊙,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級┊♂,企業盈利提升﹡,期間日本企業的ROE均值高達20.7%∵⊿﹡。

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另一方面〇↑?,技術不斷突破⌒〇∴,新興產業已經具備全球競爭力?。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業?☆。

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科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持♀?﹡,我國產業升級正在明顯加速?∟。

12月20日﹡∟,在「星石投資2020年度策略會」上∟∵♀,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷⊙⌒∴,且更為堅定樂觀∟。他認為:成長股長期牛市來臨▽∵。主要邏輯如下:

供給端來看⌒↑?,醫改持續推進∴,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路⊿∟﹡,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間⊙〇。需求端來看π,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期π⌒,行業需求端長期向好∴┊〇。

內外需企穩﹡↑,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看∴♂♂,貨幣政策上↑⌒?,預計2020年二季度開始⊿□△,隨着豬通脹解除↑△⊙,中國將加快跟進全球寬鬆♂,降准降息節奏不再是5bps﹡,而將更大幅度、更快;

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同時♂,企業盈利改善⌒↑,股市投資環境更好∴〇。中觀數據顯示?↑,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底◇□↑。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟♂∵?,應用和相關硬件都將受益

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從產業來看◇,中國科技產業升級正在超乎想象地加速┊♂,同時消費行業集中度持續上升↑◇◇。

20世紀90年代∵,美國納斯達克指數上漲超過9倍□,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍□∵。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率〇⊿,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境△∟π。

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硬件方面?▽,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍♂,韓國在5G推出半年的時間內∵☆┊,就實現了人均流量近3倍增長▽。流量爆發需要更多的硬件支持☆,因此π∴,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升∴⊿,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商♀。

從外部來看〇⊙,外需也將企穩▽◇◇。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆┊,經濟景氣度已初顯回穩跡象⌒。隨着貿易摩擦緩和↑♂,則企穩預期將進一步強化⌒▽∴。

應用方面⌒,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實﹡⊙。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)∴▽♀,率先爆發的可能主要是2C場景π⌒⊙,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務↑▽。

與此同時☆▽,消費行業市場份額持續在集中∵∴,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式┊♂﹡,奪取市場份額⊿π▽。

從金融機構視角看♀△∴,利率下行期⊙⌒⌒,負債端配置壓力上升π,金融機構有增配權益資產的動力?┊。

海外來看??〇,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型△,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展∵。國內來看☆π,產業政策持續護航◇◇☆,未來新能源汽車長期趨勢向上▽♂□。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量∟⊿,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上♂♂∵。

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江暉表示↑♂,2020年星石投資將繼續聚焦成長股□,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊△π□。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看♂┊,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下♂□⌒,權益資產是各方資金的長期選擇♂。大量沉澱資金將從地產集中釋放◇﹡♂,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整⊙〇◇。

從居民視角看∵,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上∴⌒,對房產、存款以外的資產配置不足15%∟♀。隨着相對收益的變化↑〇□,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主〇△?。

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房地產政策方面♀,預計2020年在整體從嚴下▽⌒,將進一步進行結構性微調〇↑,「一城一策」將會更加明顯﹡∟⌒,以釋放合理需求和帶動地方經濟△。

本文首發於微信公眾號:中國基金報⊙♂?。文章內容屬作者個人觀點△π,不代表和訊網立場◇♂♀。投資者據此操作∵,風險請自擔♀⊙。

2019年初☆▽,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」⌒◇⌒,得到了市場驗證⊿↑。

財政政策上↑,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右♂,並通過多種創新方式▽♂,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿♂↑∟,以解決去年資金使用效率不夠高的問題﹡┊。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升∟π,產業鏈景氣度有望改善?,並傳導至企業盈利改善∟,股市迎來更好的投資環境┊。

一方面↑∴△,研發投入持續高增♂⌒∵,中國在全球價值鏈中地位持續上移∴◇。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看∟∵,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐◇。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

從宏觀來看◇π,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下?,權益資產將是各方資金的長期選擇♂↑,寬鬆貨幣環境加上產業升級⊙﹡,往往是成長股長期牛市的有力催化劑☆⊙。

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